古人講合久必分，分久必合，周易講循環(huán)往復(fù)，否極泰來(lái)。若干年后2012－2013年度也許有機(jī)會(huì)成為對(duì)于LED顯示行業(yè)來(lái)說(shuō)名垂青史的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，現(xiàn)在種種跡象已經(jīng)表明這兩年是行業(yè)從大亂到大治的關(guān)鍵時(shí)期。兩年的時(shí)間，參與者的比拼會(huì)從選拔賽延伸到淘汰賽；行業(yè)的規(guī)則會(huì)從自由搏擊進(jìn)化到嚴(yán)格規(guī)則的場(chǎng)地賽；市場(chǎng)程度將從千姿百態(tài)趨于整齊劃一；在這個(gè)周期中，過(guò)去十年行業(yè)的群雄割據(jù)會(huì)被徹底終結(jié)，取而代之的將會(huì)是資本、技術(shù)、管理三個(gè)因素下的市場(chǎng)整合新格局。筆者接下來(lái)將從行業(yè)規(guī)則、參與者、市場(chǎng)行為的諸多方面闡述一下幾個(gè)小時(shí)后就會(huì)過(guò)去的2012，同時(shí)大膽預(yù)測(cè)一下2013的行業(yè)形勢(shì)。
一、參與者之芯片廠。
芯片廠作為L(zhǎng)ED王冠上的明珠，可以說(shuō)是真正的集萬(wàn)千寵愛(ài)于一身，過(guò)去幾年里，成為地方政府青睞的座上賓，是投資領(lǐng)域萬(wàn)人爭(zhēng)搶的潛力股，也是國(guó)家政策密集照顧的受惠者。同時(shí)芯片廠也在利用自己龐大的融資渠道，借助產(chǎn)品的通路，為行業(yè)內(nèi)千千萬(wàn)萬(wàn)家中下游企業(yè)提供了技術(shù)，資金，產(chǎn)品的多重支持。隨著2012年華燦光電的成功上市，國(guó)內(nèi)顯示芯片三大巨頭三安、士蘭、華燦在顯示屏芯片領(lǐng)域大打出手，倚天劍對(duì)屠龍刀，各出絕招，都希望能夠進(jìn)一步增加自己的市場(chǎng)份額，進(jìn)而最大程度的削弱對(duì)手；而一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)又是三方不得不承認(rèn)的，在一輪輪的角逐中，市場(chǎng)份額雖幾易其主，但是卻無(wú)人建立壓倒性優(yōu)勢(shì)，最終不得不自掏腰包為價(jià)格戰(zhàn)下急劇下滑的毛利率損失買單。而如此一輪慘烈的廝殺下來(lái)，對(duì)于芯片廠來(lái)說(shuō)，明年只有兩條路可走，一是默認(rèn)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的存在，在妥協(xié)中共同存在，在新的市場(chǎng)秩序中維持大家都能接收的利潤(rùn)率；二是放棄正面市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，調(diào)動(dòng)資本武器，采取垂直整合的方式，以釜底抽薪的策略真正完成對(duì)市場(chǎng)的梳理，從中長(zhǎng)期徹底消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額，獲取市場(chǎng)的壟斷地位。而目前來(lái)看，士蘭最可能選擇前者，三安最有可能選擇后者，而華燦則處于決策的混亂狀態(tài)中。而無(wú)論哪一條路，2013年都將會(huì)水落石出，讓我們拭目以待。
二、參與者之封裝廠。
顯示封裝廠在2012年來(lái)說(shuō)，可謂是最悲情人物，在行業(yè)風(fēng)云直下之際，一方面承受著行業(yè)冬天帶來(lái)的利潤(rùn)損失，另一方面又畏懼下游的資金風(fēng)險(xiǎn)而無(wú)法全力投入，前期在市場(chǎng)行為中較為激進(jìn)的幾家貼片封裝翹楚，除了藍(lán)箭以外，幾乎全部在下游企業(yè)的資金困境中泥牛深陷，進(jìn)退維谷。在最近一輪的登陸資本市場(chǎng)風(fēng)潮中，又沒(méi)有一家顯示封裝廠能夠繼續(xù)國(guó)星、雷曼的輝煌，于是這個(gè)領(lǐng)域成為所有l(wèi)ed產(chǎn)業(yè)鏈中最勢(shì)均力敵的環(huán)節(jié)，這種勢(shì)均力敵沒(méi)有給行業(yè)的快速發(fā)展帶來(lái)幫助，反而成為惡性競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)利交易滋生的溫床，對(duì)內(nèi)無(wú)法集中技術(shù)資源優(yōu)勢(shì)，形成競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)外無(wú)法抵御下游屏廠的降價(jià)拉力，只能半推半就。長(zhǎng)期來(lái)看，這種行業(yè)格局只能對(duì)行業(yè)形成危害，而無(wú)大的裨益。而筆者認(rèn)為，封裝廠本應(yīng)有足夠的回旋余地，完全可以做的更好，從資本上，幾乎凈資產(chǎn)都過(guò)億，易于得到投資資本的認(rèn)可，市場(chǎng)行為上，參與者數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于下游企業(yè)，有足夠的議價(jià)籌碼，行業(yè)發(fā)展上，封裝這種模式易于大規(guī)模管理，容易建立規(guī)模優(yōu)勢(shì)。而在痛定思痛之后，在2013年擺在封裝企業(yè)面前的也同樣是兩條路，一曰錢，二曰通路。錢的道理其實(shí)很明顯，只要大家勢(shì)均力敵，只要市場(chǎng)過(guò)剩，這場(chǎng)淘汰賽就要進(jìn)行下去，所以，簡(jiǎn)單的辦法往往最有效，就是盡可能多的充實(shí)企業(yè)的資本厚度，控制收款風(fēng)險(xiǎn)，將股權(quán)融資進(jìn)行到底，2013年終歸要見(jiàn)分曉，那么就擦亮眼睛，拭目以待好了。第二個(gè)出路是通路，“封裝無(wú)品牌”是封裝環(huán)節(jié)最大的悲哀，封裝廠之間很難建立品牌區(qū)隔，這個(gè)時(shí)候在面對(duì)下游屏廠的時(shí)候往往只能靠?jī)r(jià)格和穩(wěn)定性說(shuō)話，而封裝廠大刀闊斧的進(jìn)軍顯示屏終端也不失為一種好的解困辦法，而從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，可能這種解困辦法更為有效，2012年，雷曼和路升已經(jīng)開(kāi)始在這條路上摸索前行，我相信在2013年會(huì)有更多的封裝廠選擇這條道路。
三、參與者之顯示屏廠。
當(dāng)我們說(shuō)2012年封裝廠悲情的時(shí)候，顯示屏廠就只能用生死存亡來(lái)描述了，如果對(duì)2012年和2013年整個(gè)顯示屏企業(yè)概括的話，四個(gè)字也許最貼切，那就是——成王敗寇。當(dāng)洲明、聯(lián)建、利亞德、奧拓相繼登陸資本市場(chǎng)之后，這個(gè)小池塘已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法容納如此多的大鱷了。和芯片、封裝環(huán)節(jié)的勢(shì)均力敵不同，在顯示屏制造領(lǐng)域，這完全是一場(chǎng)恃強(qiáng)凌弱的游戲。從實(shí)業(yè)角度看，上述企業(yè)在技術(shù)，管理，市場(chǎng)等方面都建立了一定的優(yōu)勢(shì)，也許不是壓倒性的，但是收拾一些市場(chǎng)的小兄弟，已經(jīng)是綽綽有余。在資本角度來(lái)看，中國(guó)的股市短期內(nèi)很難再容納更多的顯示屏企業(yè)上市，而一旦失去這個(gè)最大的懸念，目前以輕資產(chǎn)為特色的顯示屏制造環(huán)節(jié)很難獲得投資資本的介入，進(jìn)而失去中長(zhǎng)期和行業(yè)大哥一較長(zhǎng)短的可能。當(dāng)2012年針對(duì)顯示屏制造環(huán)節(jié)的大洗牌已經(jīng)開(kāi)始的時(shí)候，我們應(yīng)當(dāng)想到，市場(chǎng)如果無(wú)法在血腥中重塑競(jìng)爭(zhēng)格局是無(wú)法停歇下來(lái)的，而既然這個(gè)前提存在，對(duì)于顯示屏制造企業(yè)來(lái)說(shuō)多堅(jiān)持一個(gè)月少堅(jiān)持一個(gè)月將變得毫無(wú)意義，有意義的事情是，能否找到一個(gè)適合自己企業(yè)的生存模式，這種模式至少在未來(lái)3到5年能夠延續(xù)下去。假如我是顯示屏廠，也許我最應(yīng)該做的是兩件事情之中選擇一個(gè)：第一，尋找一個(gè)適合自己產(chǎn)品的細(xì)分領(lǐng)域，在這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中建立自己的優(yōu)勢(shì)，尋求長(zhǎng)期的生存發(fā)展；第二，在今天手里還掌握著足夠的市場(chǎng)通路和產(chǎn)品方案的當(dāng)口，尋找一個(gè)強(qiáng)有力的合作伙伴，也許是芯片，也許是封裝，大家達(dá)成資本層面的戰(zhàn)略合作，在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中建立自己的整體競(jìng)爭(zhēng)力。
四、市場(chǎng)規(guī)則之交易模式。
交易模式即交易雙方的具體操作方式，在廣為詬病的2012年，放款發(fā)貨，分期付款的交易方式最終導(dǎo)致了行業(yè)的高資金杠桿，是應(yīng)收款毒瘤的真正元兇，這一點(diǎn)即使在上市公司身上也無(wú)法擺脫，看一看三安光電，利亞德和國(guó)星光電的應(yīng)收款就足以一目了然，用觸目驚心來(lái)形容一點(diǎn)都不過(guò)分。而在行業(yè)快速發(fā)展的時(shí)期，高的資金杠桿率在一定程度上會(huì)促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，用少量的資金可以獲取更大的市場(chǎng)份額，但是當(dāng)行業(yè)從瘋狂擴(kuò)張轉(zhuǎn)到平穩(wěn)發(fā)展的時(shí)候，這種放款銷售模式就成了企業(yè)的掘墓者，高的資產(chǎn)負(fù)債率成為企業(yè)無(wú)法承受之痛，2012年陸續(xù)出現(xiàn)問(wèn)題的企業(yè)或多或少都和這個(gè)有些關(guān)系。而接下來(lái)在對(duì)市場(chǎng)的渴望和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上就變成了一個(gè)所有企業(yè)必須面對(duì)的選擇題，左與右，只能選擇一個(gè)。筆者無(wú)法臆斷2013年我們的行業(yè)諸多企業(yè)會(huì)如何選擇，但是有一點(diǎn)是肯定的，從行業(yè)健康發(fā)展的角度來(lái)說(shuō)，一個(gè)良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境要比一兩年的市場(chǎng)快速發(fā)展重要得多。
五、市場(chǎng)規(guī)則之產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。
顯示屏產(chǎn)品無(wú)標(biāo)準(zhǔn)，和上面說(shuō)的交易模式一樣，是制約行業(yè)發(fā)展的又一毒瘤。試問(wèn)，哪一家屏廠不想做優(yōu)秀的產(chǎn)品出來(lái)？哪一個(gè)重點(diǎn)工程不希望用好的產(chǎn)品？然而時(shí)至今日，顯示屏的全產(chǎn)業(yè)鏈，從芯片到封裝，從封裝到應(yīng)用，從應(yīng)用到工程，竟然無(wú)任何一套成熟的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。于是，問(wèn)題出現(xiàn)了，客戶想要采購(gòu)最好的顯示屏，但是沒(méi)有任何一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)告訴他什么是好，只能看供應(yīng)商的規(guī)模大��；同樣，屏廠想要用最好的燈珠，但是放眼國(guó)內(nèi)，無(wú)人給出統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)鑒別優(yōu)劣，于是只能回頭選擇日本品牌；封裝廠想要選擇好的芯片，而供應(yīng)商各有特色，同樣無(wú)法鑒別。于是問(wèn)題出現(xiàn)了，當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法統(tǒng)一的時(shí)候，唯有各顯身手，個(gè)唱各調(diào)。于是在led顯示屏市場(chǎng)，劣幣驅(qū)逐良幣就成為了一種無(wú)法繞過(guò)去的怪圈。這個(gè)問(wèn)題也許在未來(lái)的2013年仍然無(wú)法解決，但是只要這個(gè)問(wèn)題沒(méi)有徹底解決，市場(chǎng)就會(huì)存在被誤殺的追求品質(zhì)的優(yōu)秀公司，也會(huì)存在國(guó)內(nèi)品牌無(wú)法趕超國(guó)外大品牌的質(zhì)量鴻溝。
六、市場(chǎng)規(guī)則之品牌建設(shè)。
顯示屏產(chǎn)業(yè)有廠家無(wú)品牌，也許幾年前最有機(jī)會(huì)建立品牌的是士蘭明芯，畢竟當(dāng)時(shí)隨著一些重點(diǎn)項(xiàng)目的突破，士蘭明芯的品牌已經(jīng)為很多終端用戶認(rèn)可。然而，品牌是一個(gè)消費(fèi)者口口相傳的東西，而這個(gè)東西的建立在芯片端和封裝端存在著天然的難度，時(shí)至今日，最有機(jī)會(huì)建立品牌的是顯示屏制造廠，而非芯片和封裝環(huán)節(jié)。那么問(wèn)題出來(lái)了，在顯示屏整體效果上，芯片，封裝，應(yīng)用三者都發(fā)揮著重要的作用，換言之，一個(gè)優(yōu)秀的顯示屏品牌必須同時(shí)能夠非常好的處理芯片，封裝，應(yīng)用三者研發(fā)和制造，就像日本的日亞和美國(guó)的科銳一樣。在若干年后，國(guó)內(nèi)LED顯示屏的一線品牌必須集中芯、封裝、制造的全部產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，這樣的產(chǎn)品才能夠在一輪輪的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中被終端所認(rèn)可，進(jìn)而成為大家內(nèi)心中的品牌。
七、永不落幕的競(jìng)爭(zhēng)。
隨著成本的降低和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度的提高，LED顯示屏所應(yīng)用的領(lǐng)域?qū)��?huì)進(jìn)一步擴(kuò)展，這個(gè)前提將永遠(yuǎn)存在。當(dāng)行業(yè)揚(yáng)棄了一批又一批參與者之后，終將走向成熟，而伴隨行業(yè)走向成熟的企業(yè)也終將獲得最大收益，我衷心的祝福大家，都能走向成熟，都能在行業(yè)更加輝煌的過(guò)程中提升自己，最終在行業(yè)層面，企業(yè)層面獲得雙贏。在瑪雅歷中，2012不是終點(diǎn)，而是一個(gè)嶄新的開(kāi)始，同樣在顯示屏行業(yè)，2013也將成為一個(gè)新的起點(diǎn)。